楼主: tom_lv1
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[股票] 先有股价随机分布,再有排序导致的波动率正态分布 [推广有奖]

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tom_lv1 发表于 2019-5-22 14:52:43 |只看作者 |倒序

           先有股价随机分布,再有排序导致的波动率正态分布

                           于德浩

                        2019.5.22

我们设想未来20天的股价,是一个不可捉摸的随机分布,可能是均匀分布,也可能是高斯分布,也可能是指数分布等等。但是,由于必然存在最大值及最小值的量子态,这里的排序,就导致了股价的涨跌幅。这个涨跌幅得满足正态分布,而且每天的波动率大约是1.8%。

比方说,当前价要比未来20天的所有随机数都大,那么这必然形成一个下跌趋势。考虑到波动率分布是正态分布的约束,不可能出现一天暴跌10%或更多的情形。假如当前价是3.0元,未来20天的随机价格大都是2.8元-2.7元之间。那么,在前面10天,在从3.0下跌至2.7元时,可能就要连续出现三四天的跌幅超过2%的情形,这基本就用尽了-1X之外的波动率。

前面10天中,可以有一次的超跌反弹,涨幅大于2%,在+1X之外。那么后面10天中,也就只剩下两次可用的高反弹涨幅。可以在2.7反弹两天到2.8,用一次;然后2.8再跌回2.7,用三天;再反弹两天到2.8,再用一次;再跌回2.7元,耗时3天。最后反弹三四天到2.8元。这样,随机的20天用完,波动率分布也基本满足高斯分布。

在下一个大约20天的短周期中,股价随机分布的价格怎样呢? 怎样区分这两个周期的边界呢?

对于未来的股价随机分布,只能大致预估,若在牛市中,下一个周期的价格会更高。或者,如果当前股价过高偏离5月均线,预期未来短期内会有回落或不涨。

股价波动率的高斯分布约束,同时结合股价分布的排序,就意味着趋势的强关联。也就说,如果突然出现一根大阴线,大跌2%以上,那就可能意味着新的周期的波动率期望值为负,而且会有紧跟着又一次大跌。当然,我们先看一下是否是上一个周期对超涨的互补。

如果,突然出现一根长阴线,并且第二天又是下跌甚至大跌,那么就得做好止损的准备。(也许才刚跌了一半而已。)如果,第二天是阳线上涨,那么暂时可以认为是对超涨的修正互补。

如果,连续下跌三天,那么也可能意味着新周期的波动率为负,这也得适当止损。当然,也要先看一下前面是否,缺这么三天的小幅下跌事例。

由于每天的平均波动率,即标准差是1.8%左右,而期望值也不过是正负0.3%。所以,一个20天周期的最大上涨或下跌幅度也不过是10%以内。连续三五天大涨,就是10%的幅度,这已经耗尽了+1X外的事例数。

同理,牛市中的下跌回调,也是最大10%的幅度。所以,当突然下跌4%的时候,可以止损;但当跌10%的时候,再止损就不对了。

对于周期的边界,我觉得,就是看前面20多天里,是否出现过3天超过+2%及3天-1.5%的稀有事例。如果这6天都已经存在了,那么上个周期就基本进入不涨也不跌的尾声了。

一般来说,一个周期的结束点应该不是局部高点,而是期望值附近,成交比较密集的地方。所以,只要不是超涨的话,那么股价下跌4%,就应该是一个正常上行的冲高回落点。

所以,这次当50ETF股价从2.7上涨到3.0,然后再回调到2.9。原以为要继续上攻,开启下一波上涨呢。 结果,突然大幅下跌回调至2.7的底部,现在还在苦苦挣扎。



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