樓主: tom_lv1
312 0

[股票] 先有股價隨機分布,再有排序導致的波動率正態分布 [分享]

  • 1關注
  • 21粉絲

教授

93%

還不是VIP/貴賓

-

威望
0
論壇幣
84812 個
通用積分
10.4283
學術水平
452 點
熱心指數
329 點
信用等級
341 點
經驗
38747 點
帖子
897
精華
5
在線時間
671 小時
注冊時間
2016-2-24
最后登錄
2019-10-18

樓主
tom_lv1 發表于 2019-5-22 14:52:43 |只看作者 |倒序

           先有股價隨機分布,再有排序導致的波動率正態分布

                           于德浩

                        2019.5.22

我們設想未來20天的股價,是一個不可捉摸的隨機分布,可能是均勻分布,也可能是高斯分布,也可能是指數分布等等。但是,由于必然存在最大值及最小值的量子態,這里的排序,就導致了股價的漲跌幅。這個漲跌幅得滿足正態分布,而且每天的波動率大約是1.8%。

比方說,當前價要比未來20天的所有隨機數都大,那么這必然形成一個下跌趨勢。考慮到波動率分布是正態分布的約束,不可能出現一天暴跌10%或更多的情形。假如當前價是3.0元,未來20天的隨機價格大都是2.8元-2.7元之間。那么,在前面10天,在從3.0下跌至2.7元時,可能就要連續出現三四天的跌幅超過2%的情形,這基本就用盡了-1X之外的波動率。

前面10天中,可以有一次的超跌反彈,漲幅大于2%,在+1X之外。那么后面10天中,也就只剩下兩次可用的高反彈漲幅。可以在2.7反彈兩天到2.8,用一次;然后2.8再跌回2.7,用三天;再反彈兩天到2.8,再用一次;再跌回2.7元,耗時3天。最后反彈三四天到2.8元。這樣,隨機的20天用完,波動率分布也基本滿足高斯分布。

在下一個大約20天的短周期中,股價隨機分布的價格怎樣呢? 怎樣區分這兩個周期的邊界呢?

對于未來的股價隨機分布,只能大致預估,若在牛市中,下一個周期的價格會更高。或者,如果當前股價過高偏離5月均線,預期未來短期內會有回落或不漲。

股價波動率的高斯分布約束,同時結合股價分布的排序,就意味著趨勢的強關聯。也就說,如果突然出現一根大陰線,大跌2%以上,那就可能意味著新的周期的波動率期望值為負,而且會有緊跟著又一次大跌。當然,我們先看一下是否是上一個周期對超漲的互補。

如果,突然出現一根長陰線,并且第二天又是下跌甚至大跌,那么就得做好止損的準備。(也許才剛跌了一半而已。)如果,第二天是陽線上漲,那么暫時可以認為是對超漲的修正互補。

如果,連續下跌三天,那么也可能意味著新周期的波動率為負,這也得適當止損。當然,也要先看一下前面是否,缺這么三天的小幅下跌事例。

由于每天的平均波動率,即標準差是1.8%左右,而期望值也不過是正負0.3%。所以,一個20天周期的最大上漲或下跌幅度也不過是10%以內。連續三五天大漲,就是10%的幅度,這已經耗盡了+1X外的事例數。

同理,牛市中的下跌回調,也是最大10%的幅度。所以,當突然下跌4%的時候,可以止損;但當跌10%的時候,再止損就不對了。

對于周期的邊界,我覺得,就是看前面20多天里,是否出現過3天超過+2%及3天-1.5%的稀有事例。如果這6天都已經存在了,那么上個周期就基本進入不漲也不跌的尾聲了。

一般來說,一個周期的結束點應該不是局部高點,而是期望值附近,成交比較密集的地方。所以,只要不是超漲的話,那么股價下跌4%,就應該是一個正常上行的沖高回落點。

所以,這次當50ETF股價從2.7上漲到3.0,然后再回調到2.9。原以為要繼續上攻,開啟下一波上漲呢。 結果,突然大幅下跌回調至2.7的底部,現在還在苦苦掙扎。


關鍵詞:隨機分布 正態分布 波動率 股價波動 沖高回落

您需要登錄后才可以回帖 登錄 | 我要注冊

京ICP備16021002-2號 京B2-20170662號 京公網安備 11010802022788號 論壇法律顧問:王進律師 知識產權保護聲明   免責及隱私聲明

GMT+8, 2019-10-19 07:22
FUN88电竞